Finanzmärkte und Währungen

Die Geld-, Kredit-, Kapital- und Devisenmärkte genießen seit der Finanzkrise 2008/2009 mehr öffentliche Aufmerksamkeit als je zuvor. Denn aufgrund der globalen Verflechtungen und systemischen Risiken hat sich die Krisenanfälligkeit der einzelnen Volkswirtschaften spürbar erhöht.

Green Bonds 16.05.2019 Lesezeit 2 Min. Lesezeit 1 Min.

EU setzt auf Nachhaltigkeit

Mit einheitlichen Standards will die EU den Markt für nachhaltige Anleihen transparenter gestalten. Doch die Unterscheidung zwischen grünen und nicht grünen Investments ist gar nicht so einfach.

Interview 14.09.2018 Lesezeit 6 Min. Lesezeit 1 Min.

„Derzeit geht die größte Gefahr vom Brexit aus“

Vor zehn Jahren stürzte die Insolvenz der Investmentbank Lehman Brothers die Welt in eine Finanzkrise und bescherte den Euroländern ein gigantisches Staatsschuldenproblem. Welche Reformen daraufhin angestoßen wurden und ob sie genügen, erklärt Markus Demary, Finanzmarktexperte des Instituts der deutschen Wirtschaft, im Interview mit iwd.de.

Pro und Kontra 20.02.2018 Lesezeit 4 Min. Lesezeit 1 Min.

Soll die EZB ihren Kurs ändern?

Seit Jahren fährt die Europäische Zentralbank eine Nullzinsstrategie, um so das Wachstum in der Eurozone anzuheizen und eventuellen Deflationsgefahren vorzubeugen. Im iwd erläutern zwei Ökonomen, was sie vom Kurs der EZB halten.

Geldpolitik 19.02.2018 Lesezeit 4 Min. Lesezeit 1 Min.

Zeit für einen Kurswechsel der EZB

Die Europäische Zentralbank (EZB) hält an ihrer Nullzinspolitik fest und kauft weiter Staatsanleihen im großen Stil. Doch ihr Motiv, damit die Gefahren der Deflation zu bändigen, ist längst obsolet. Höhere Zinsen sind möglich, denn die neue Normalität lautet: Wachstum bei niedriger Inflation.

Unternehmensfinanzierung 10.11.2017 Lesezeit 4 Min. Lesezeit 1 Min.

Aktien müssen attraktiver werden

Die Zahl der börsennotierten Unternehmen in Deutschland ist in den vergangenen Jahren deutlich gesunken – und die Investoren stecken ihr Geld lieber in andere Beteiligungsformen. Doch mit gezielten Maßnahmen ließe sich die Attraktivität der Börse wieder steigern.

Finanzaufsicht 10.12.2015 Lesezeit 3 Min. Lesezeit 1 Min.

Immobilienmärkte im Visier

Die globale Finanzkrise hat gezeigt, dass die bisherige Art der Finanzaufsicht nicht ausreicht, um systemische Krisen zu vermeiden. Dies soll nun ein neuer Ansatz gewährleisten, die sogenannte makroprudenzielle Aufsicht. In Deutschland ist dafür der Ausschuss für Finanzstabilität (AFS) zuständig. Werden dessen Vorschläge Gesetz, hat er sehr wirkungsvolle Pfeile im Köcher – und läuft Gefahr, damit übers Ziel hinauszuschießen.

Finanzmarktreform 22.01.2015 Lesezeit 3 Min. Lesezeit 1 Min.

Zu kurz gedacht

In Deutschland haben die meisten Darlehen an Häuslebauer und Wohnungskäufer lange Laufzeiten – das schafft Planungssicherheit und stabilisiert den gesamten Immobilienmarkt. Ausgerechnet die Finanzmarktregulierungen im Rahmen von „Basel III“ setzen nun aber Anreize für Banken, mehr kurzfristige Darlehen zu vergeben.

Euro-Rettungsschirm 08.01.2015 Lesezeit 2 Min. Lesezeit 1 Min.

Erstmals direkte Bankenhilfe möglich

Seit kurzem können europäische Krisenbanken direkte Kapitalhilfen aus dem Euro-Rettungsschirm erhalten. Da dies mit höheren Risiken verbunden ist als die Kreditvergabe an notleidende Staaten, sind die Bedingungen für die Bankenrettung deutlich restriktiver.

Bankenprüfung 13.11.2014 Lesezeit 2 Min. Lesezeit 1 Min.

Nach dem Test ist vor dem Test

Der Stresstest der Europäischen Zentralbank hat auf den ersten Blick keine großen Überraschungen hervorgebracht – der europäische Bankensektor ist zwar nicht kerngesund, aber auf einem guten Weg. Allerdings gibt es auch ein paar Zahlen, die zu denken geben.

Zombie-Unternehmen 14.08.2014 Lesezeit 1 Min. Lesezeit 1 Min.

Von Zinsen, Zombies und Zahlungsverpflichtungen

Im vergangenen Jahr mussten nur 25.995 Firmen den Gang zum Insolvenzgericht antreten, im Krisenjahr 2009 war es noch ein Fünftel mehr. Doch die gute Nachricht hat auch eine Kehrseite: Dank der Niedrigzinsen überleben auch Firmen, die unter normalen Bedingungen nicht existieren könnten – sogenannte Zombie-Unternehmen.

Bankenprüfung 27.03.2014 Lesezeit 4 Min. Lesezeit 1 Min.

Zwischen Hoffen und Banken

Bevor die Europäische Zentralbank im November die Aufsicht über die 128 größten Banken des Euroraums übernimmt, unterzieht sie die Institute einem Stresstest. Das Ergebnis wird von den Finanzmärkten mit Hochspannung erwartet – deshalb hat das Institut der deutschen Wirtschaft Köln (IW) die veröffentlichten Finanzkennzahlen dieser systemrelevanten Banken schon vorab unter die Lupe genommen.

Wirtschafts-Nobelpreis 2013 24.10.2013 Lesezeit 1 Min. Lesezeit 1 Min.

Auszeichnung für Aktien-Experten

Der mit 8 Millionen Schwedischen Kronen dotierte Wirtschafts-Nobelpreis geht in diesem Jahr an die drei amerikanischen Ökonomen Eugene F. Fama, Lars Peter Hansen und Robert J. Shiller. Alle drei haben sich in ihren Forschungen mit den Kursbewegungen an den Kapitalmärkten beschäftigt, offiziell erhalten sie die Auszeichnung für ihre „empirische Analyse der Preise von Vermögenswerten“.

Regulierung der Finanzmärkte 29.08.2013 Lesezeit 4 Min. Lesezeit 1 Min.

Manches bleibt zu vage

Als die Investmentbank Lehman Brothers 2008 pleiteging, erschütterte dies weltweit das Vertrauen in das Bankensystem. Um solche Krisen künftig zu vermeiden, haben auch die EU-Staaten die Finanzmärkte stärker reguliert. Doch nicht alle Maßnahmen sind konsequent.

Schwellenländer 01.08.2013 Lesezeit 3 Min. Lesezeit 1 Min.

Ben scheucht die Börsen auf

Die vage Ankündigung einer möglichen Zinswende durch die US-Notenbank hat die globalen Finanzmärkte durcheinandergewirbelt. Vor allem die Schwellenländer bekommen plötzlich heftigen Gegenwind.

Ökobanken 25.04.2013 Lesezeit 1 Min. Lesezeit 1 Min.

Zaster ohne Laster

Viele Menschen wollen Bioprodukte nicht nur konsumieren, sondern auch in Bio investieren. Diese Nische bedienen Öko- und Ethikbanken. Statt hoher Zinsen bieten sie Investments in nachhaltige Unternehmen – und haben damit Erfolg.